Antes de elegir productos, hay que hacerse tres preguntas:
- ¿Para qué invierto?
- ¿A qué plazo?
- ¿Qué tipo de inversor soy?
No es lo mismo ahorrar para la entrada de un piso el año que viene que para tu jubilación dentro de 30 años. La respuesta no puede ser la misma.
La pregunta clave no es "¿cuánto quieres ganar?" Todo el mundo quiere la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo. Pero rentabilidad y riesgo van unidos. La pregunta adecuada es: ¿con qué caída dormirías tranquilo? ¿Si tus inversiones cayeran un 5%? ¿Un 10%? ¿Un 15%? A partir de ahí se puede medir qué tipo de inversor eres.
La metáfora del blanco, el negro y los grises:
- Blanco: fondos monetarios, depósitos o cuentas remuneradas. Es liquidez remunerada.
- Negro: la renta variable, teóricamente la mejor inversión a muy largo plazo.
- La gama de grises: la renta fija. Hay grises "blanquecinos", muy cercanos al monetario, y grises "tirando a negro", como la renta fija a 20 años, que puede tener más volatilidad aún que la bolsa estadounidense.
- Los activos alternativos (materias primas, capital riesgo, cripto...) serían, como mucho, "un poco de picante".
Muy pocas personas deberían estar al 100% en bolsa. Hace falta tener una tolerancia al riesgo muy alta y una meta a muy largo plazo. Lo más probable es que un buen análisis te lleve a una escala de grises.
Qué pasa si tu cartera no encaja con tu perfil: si estás al 100% en bolsa cuando tu tolerancia real no lo permite, en la siguiente corrección te entrará el pánico y venderás, perdiendo un dinero que no deberías haber perdido.
La buena noticia: cuanta más cultura financiera tienes, más tolerancia al riesgo admites, porque buena parte de la aversión al riesgo viene de no entender cómo funcionan los mercados.
Ajusta, no improvises: si durante una caída del 5% ves que tu cartera fluctúa más de lo que te gustaría, aprovecha un momento de máximos para reducir algo de renta variable, no el momento del pánico. Y si tienes objetivos distintos (un colchón y la jubilación), puedes tener dos carteras con perfiles distintos.
Para conocer el perfil de riesgo de un inversor, ¿qué es más útil preguntar?
Contenido divulgativo: no constituye asesoramiento financiero personalizado. Las cifras son orientativas y pueden cambiar con el tiempo.