• Pago único (todo de golpe): inviertes todo tu capital desde el principio y dejas que el mercado te lleve.
  • Aportaciones periódicas (DCA): vas invirtiendo cantidades iguales a lo largo del tiempo, promediando tu precio de compra.

El caso práctico con un índice real. Se analizó un índice de renta variable china, que tuvo años muy buenos y luego una caída de en torno al 50% entre 2021 y 2023. Se compararon 10.000 € invertidos de golpe frente a 1.000 € al año:

Escenario 1: periodo completo (unos 9 años).

  • Todo de golpe: los 10.000 € acaban en unos 13.020 € (+30%, algo más de un 3% anual).
  • Aportaciones anuales: solo un +4,69% en total. ¿Por qué tan poco? Porque las caídas llegaron cuando la cuenta ya era grande. Tras aportar 6.000 €, tenías unos 8.329 €, y justo entonces llegó el desplome.
  • Lección: en un mercado alcista, o cuando las caídas llegan al final, meterlo todo de golpe suele hacerlo mejor. Lo que te gustaría es que el mercado cayera cuando empiezas, no cuando ya llevas un rato.

Escenario 2: entrar justo en el pico (finales de 2020).

  • Todo de golpe: cuatro años después seguías perdiendo un 25%.
  • Aportaciones de 2.000 € al año: tras aportar 4.000 € solo perdías 325 €. Después de aportar 8.000 €, aunque la cuenta había bajado a unos 6.300 €, un solo año de rebote del 26,5% te permitió recuperar prácticamente todo.
  • Diferencia: en torno a un 25% a favor de aportar poco a poco.

Conclusión:

  • Si fuéramos "puristas", como los mercados suben de media, meterlo todo de golpe tiene más probabilidades de salir bien.
  • Pero el miedo a entrar en un pico y pasarte cinco años o una década en negativo hace que mucha gente prefiera aportar poco a poco.
  • Si crees que el mercado seguirá subiendo, el pago único parece más óptimo. Si crees que pueden venir periodos laterales o bajistas, aportar poco a poco tiene más sentido.
  • En la práctica, muchas personas no tienen opción: cobran una nómina cada mes y van invirtiendo parte de su ahorro mensual. El DCA es, simplemente, su forma natural de invertir.
Ponte a prueba

Si el mercado sube de forma bastante constante durante toda la década, ¿qué estrategia suele dar mejor resultado?

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Contenido divulgativo: no constituye asesoramiento financiero personalizado. Las cifras son orientativas y pueden cambiar con el tiempo.